Hành trình chinh phục Chức vô địch Giải Đầu tư Hoa Kỳ - Mark Minervini

Năm 1991 khi được 31 tuổi, tôi đã quyết định tham gia cuộc thi. Tôi cảm thấy tự tin rằng kỹ năng của mình đã đạt đến điểm mà tôi có thể giành chiến thắng. Ai mà kiếm được nhiều tiền nhất trong khoảng thời gian một năm sẽ là nhà vô địch, khá đơn giản, phải không? Kích thước tài khoản yêu cầu để tham gia là $25.000. Tôi đã bỏ vào tài khoản $25.000 và giao dịch theo phong cách thông thường của mình: tích cực với kiểm soát rủi ro siêu chặt chẽ. Mỗi ngày, tôi sẽ rà danh sách theo dõi (watch list) của mình để xác định thời điểm khả thi nhất để thực hiện một cú trade. Như mọi khi, mục tiêu của tôi là kiếm được càng nhiều tiền càng tốt, nhưng chỉ bằng cách thực hiện các giao dịch tốt nhất vào thời điểm tối ưu, chứ không bao giờ bằng cách thực hiện các hành động bốc đồng đi chệch khỏi chế độ giao dịch của mình.

Vào cuối quý đầu tiên, tài khoản của tôi đã tăng 49,72% và nâng lên con số $37.430 từ $25.000 ban đầu. Vào thời điểm ấy, kết quả hàng quý không được công bố nên tôi không biết hiệu suất của mình là như thế nào so với các trader khác. Đến cuối quý II, tôi thực sự đạt được bước tiến của mình. Tài khoản của tôi đã tăng thêm 93,75%, nâng tổng tiền lãi trong 6 tháng của tôi lên +190,08%. Tài khoản giao dịch của tôi trong cuộc thi đạt $72.521 và tôi có cảm giác mình có thứ hạng khá cao so với các đối thủ cạnh tranh.

Ngay sau ngày hôm đó, tôi nhận được một cuộc điện thoại bất ngờ từ một trong những điều phối viên của cuộc thi. Ông nói với tôi rằng cuộc thi bị tạm ngưng do một cuộc điều tra của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Tôi không thể tin được. Tôi đã quyết định tham gia vào cuộc thi USIC vậy mà SEC đã đóng cửa cuộc thi! Tôi đã yêu cầu: "Ít nhất ông có thể nói cho tôi biết tôi đang đứng ở vị trí thứ mấy và tôi đang ở đâu không?" Ông ấy đáp: "Này Mark, anh đã vượt lên dẫn trước hơn 100%". Tôi cảm ơn ông ấy và cúp máy trong sự thất vọng. Tôi đã dẫn trước rất xa và khó có ai có thể bắt kịp tôi, vậy mà giờ đây, cuộc thi đã kết thúc, có lẽ là mãi mãi. Nhưng cũng giống như khi đối mặt với một giao dịch tồi tệ, bạn phải giải quyết sự thất vọng của bản thân và tiếp tục bước tiếp.

Cuối năm đó, tôi nhận được một cuộc gọi khác từ nhà tổ chức cuộc thi, giải thích rằng các vấn đề với SEC đã được giải quyết và cuộc thi đã bắt đầu trở lại. Cuộc thi sẽ tiếp tục vào ngày 01/01/1997. Tuy nhiên, kết quả từ năm 1996 sẽ không được bảo lưu. Mọi thứ sẽ quay trở lại từ đầu nếu tôi tiếp tục tham gia. Hiệu suất hơn 190% trong 6 tháng đầu tiên của tôi chỉ sẽ là miền ký ức của riêng tôi. Cho dù đó là một câu chuyện tuyệt vời nhưng sẽ chẳng có ai được chứng kiến hoặc quan tâm đến.

Các quy tắc mới đã được đặt ra cho cuộc thi vào năm 1997: hai bộ phận; một bộ phận được thiết kế cho các tài khoản giao dịch cá nhân từ $200.000-999.000; và một bộ phận cho các tài khoản quản lý kết hợp từ 1 triệu đô la trở lên; chứ không hạn chế về thị trường giao dịch cho cả hai bộ phận. Các thí sinh được tự do giao dịch cổ phiếu, quyền chọn, hợp đồng tương lai, hoặc bất kỳ kết hợp nào.

Mặc dù điều này nghe có vẻ vô cùng bất công đối với một trader giao dịch chứng khoán thuần túy như tôi khi phải đối đầu với những trader giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai (có thể sử dụng đòn bẩy lớn), nhưng tôi vẫn quyết định tham gia vào bộ phận đầu tiên, bỏ vào $250.000 để giao dịch. Trong quý đầu tiên, tôi chỉ tăng một xíu, có 8% thôi. Con số này gần như là không đủ điều kiện để leo lên vị trí hàng đầu. Tuy nhiên, lần này, kết quả cuộc thi đã được công bố hàng quý trên Tạp chí Investor's Business Daily. Hàng quý, thế giới có thể theo dõi hiệu suất giao dịch của các đối thủ cạnh tranh hàng đầu.

​

Trong 2 quý đầu tiên, tôi nằm trong top 20, nhưng phía trước tôi là những đối thủ dẫn trước rất xa. Tôi biết rằng tôi không được để cảm giác bị bỏ lại phía sau ảnh hưởng đến việc giao dịch và làm mờ đi phán đoán của tôi. Tôi đã phải chơi trò chơi theo cách của mình, điều đó có nghĩa là tôi chỉ thực hiện những giao dịch tốt nhất theo những tiêu chí của riêng mình và kiểm soát chặt chẽ mỗi lần thực hiện.

Tiền thật đang được giao dịch, vì vậy, làm một điều gì đó ngu ngốc và mạo hiểm chỉ để giành chiến thắng trong cuộc thi không phải là một lựa chọn khôn ngoan! Tôi đã cam kết ở lại với kế hoạch trò chơi của mình trong suốt cả năm. Đến quý thứ III, mọi thứ đã thay đổi khá nhiều. Bây giờ tôi đã leo lên vị trí đầu tiên, với mức tăng 110,10% và trader ở vị trí thứ hai đứng cách tôi chỉ có 1/10 điểm phần trăm với mức tăng 110,00%. Sau đó, trong quý IV, thị trường điều chỉnh, môi trường giao dịch bây giờ rất khó khăn. Chỉ số Dow đạt đỉnh vào tháng 10 và điều chỉnh 10%. Tuy nhiên đây chính là kịch bản mà tôi hy vọng. Tôi biết rằng trong môt giai đoạn khó khăn, chính tính kỷ luật sẽ giúp tôi thật sự kiếm ra tiền. Đây là điều mà tôi cảm thấy tự tin ít ai có thể đạt được. Trong vài tháng tiếp theo, tôi giao dịch một cách quyết liệt và tổng lợi nhuận cuối cùng của tôi là 155%, gần gấp đôi so với đối thủ gần kề. Tôi rất biết ơn khi được Money Manager Verified Ratings gọi tên là Nhà vô địch Đầu tư Hoa Kỳ năm 1997.



Điểm mấu chốt trong câu chuyện mà tôi vừa kể cho các bạn nghe rất đơn giản. Sân chơi không đồng đều giữa các trader có thể gây áp lực buộc tôi phải chịu quá nhiều rủi ro hoặc giao dịch quá mức. Tôi cũng có thể đã hoang mang khi bị tụt lại phía sau và có thể sẽ phá vỡ các quy tắc của riêng mình. Nhưng tôi đã không làm những điều ấy! Thay vào đó, tôi tập trung vào kế hoạch giao dịch của mình và hai yếu tố cực kỳ quan trọng để giành chiến thắng trong một chặng đường dài, đó chính là: TÍNH NHẤT QUÁN & QUẢN LÝ RỦI RO!

Read More »

Nỗi đau, Khoái cảm và Thua lỗ - Mark Minervini

Mọi quyết định ta thực hiện, mọi việc ta làm, đều là kết quả của bản năng tìm kiếm khoái cảm hoặc tránh né nỗi đau. Cùng động lực đó thúc đẩy và khiến mọi con người đều làm mọi thứ để phục vụ cho bản năng này. Khi tôi cuối cùng cũng học được cách kiểm soát bản năng mạnh mẽ đó, đó là khi việc giao dịch và cuộc sống của tôi trở nên tốt đẹp hơn, và tiến bộ nhanh chưa từng có.

​

Sau nhiều năm đạt được các lợi nhuận siêu khủng, tôi nhận ra rằng bí mật để thành công trong trading là quản lý rủi ro. Nhưng không phải bằng cách vật lộn để thay đổi các hành động của tôi. Tôi làm được điều đó bằng cách thay đổi nhận thức của tôi về nỗi đau và khoái cảm (pain and pleasure).

Thay vì buồn phiền vì cái trade vừa bị dừng lỗ, tôi bắt đầu tìm kiếm khoái cảm trong việc bám theo các quy tắc của tôi và chấp nhận các khoản lỗ nhỏ thâm vào vốn. Trong cùng lúc đó, tôi cố gắng cảm thấy nỗi đau cực đại mỗi khi tôi phá vỡ kỷ luật của mình và khi dính các lệnh lỗ lớn.

​

Tôi quan niệm rằng tôi phải nên cảm thấy vui và khoái cảm mỗi khi tôi bị dừng lỗ nhỏ trong khi vẫn tuân theo quy tắc của mình; và nên cảm thấy đau đớn mỗi khi tôi bị dừng lỗ lớn (do tôi trade quá lớn) hay phá vỡ quy tắc.

Đó là cảm xúc của tôi, nên tôi muốn kiểm soát nó, những cảm xúc đó phải xuất hiện trong đúng trường hợp. Tôi không muốn cảm thấy đau đớn khi gặp các lệnh lỗ nhỏ nữa.

Với tư duy mới này, tôi có thể thấy các lệnh lỗ nhỏ là 1 cơ hội để tránh các lệnh lỗ lớn mang tính sát thương cao hơn. Điều này giúp tôi kiểm soát rủi ro luôn ở mức thấp và giữ được lợi thế của mình. Đó là 1 bước ngoặt lớn trong nghề trading của tôi. Và điều đó xảy ra khi tôi chuyển đổi quan niệm của mình về nỗi đau và khoái cảm.

​

Khi cảm nhận về nỗi đau-khoái cảm thay đổi, ta đưa ra các quyết định hoàn toàn khác, và trải nghiệm của ta, thậm chí cảm xúc của ta, cũng thay đổi theo. Và quan trọng hơn, nó không chỉ đơn giản là xảy ra, mà là ta quyết định nó sẽ xảy ra như vậy.

Sức mạnh của bạn nằm ở việc bạn có thể coi 1 việc đau đớn (như thua lỗ nhỏ) là khoái cảm, và 1 việc bình thường (như phá vỡ kỷ luật) là đau đớn.



Bạn phải quyết định bạn coi cái gì là nỗi đau, và cái gì là khoái cảm. Và rồi những thứ khiến bạn đau khổ sẽ đi qua mà không khiến bạn nao lòng.

Read More »

Nhận diện đúng về phân kỳ MACD - Alexander Elder

Phân kỳ là một trong những tín hiệu phân tích kỹ thuật mạnh nhất được trader nổi tiếng Alexander Elder giới thiệu trong cuốn sách "Trading for a living" của ông (Sách đã có bản dịch tiếng việt "Giao dịch để kiếm sống"). 

Có 2 loại phân kỳ đó là phân kỳ tăng giá và phân kỳ giảm giá.

Phân kỳ tăng giá xuất hiện khi giá tạo đáy, củng cố và sau đó tạo đáy mới. Tại đáy đầu tiên thì MACD-Histogram sẽ đi từ dưới đường 0 và vượt lên trên đường 0 sau đó giảm trở lại xuống dưới đường 0 tại đáy thứ hai nhưng mức giảm thấp hơn so với đáy đầu tiên.

Các bạn có thể quan sát trên hình: MACD-Histogram dưới đường 0 tại vùng A sau đó đi lên trên đường 0 tại vùng B và giảm trở lại dưới đường 0 tại vùng C. Độ cao của C là thấp hơn độ cao của A.

Mức giá tại vùng A là cao hơn mức giá tại vùng C.

Lưu ý:

- Điều kiện bắt buộc là MACD-Histogram phải đi lên trên đường 0

- Tín hiệu phân kỳ càng được củng cố khi đường MACD hướng lên (mũi tên)

- Sẽ tốt hơn nếu độ cao tại C nhỏ hơn hoặc bằng một nửa độ cao tại A

- Tại vùng C ngay khi độ cao MACD-Histogram giảm có thể đặt lệnh mua

Read More »

Các quy tắc giao dịch của Jesse Livermore

Các quy tắc giao dịch cổ phiếu của Jesse Livermore

• Mua cổ phiếu tăng giá và bán cổ phiếu giảm giá
• Không phải ngày nào cũng giao dịch
• Chỉ giao dịch khi thị trường tăng hoặc giảm rõ ràng
• Giao dịch theo xu hướng chung của thị trường
• Nếu thị trường tăng, chúng ta mua vào. Nếu thị trường giảm, chúng ta bán ra
• Kết hợp phương pháp giao dịch của bạn với Pivot Point
• Chỉ vào lệnh khi các hành động của thị trường xác nhận quan điểm của bạn và sau đó cân nhắc vào lệnh
• Tiếp tục các giao dịch có lợi nhuận, kết thúc các giao dịch thua lỗ
• Kết thúc các giao dịch mà xu hướng thị trường đã hết và bạn đang có lợi nhuận
• Đừng bao giờ giao dịch kiểu bình quân giá thua lỗ, ví dụ như tiếp tục mua vào khi cổ phiếu đang giảm giá
• Đừng để bị chạm cảnh báo margin-call - hãy chốt lệnh trước khi bị điều này
• Hãy mua vào khi giá tạo đỉnh cao mới. Hãy bán ra khi giá tạo đáy thấp mới

Những hướng dẫn giao dịch hữu dụng khác

• Đừng bao giờ là trader không có kế hoạch khi tiếp tục nắm giữ các cổ phiếu giảm giá
• Giá cổ phiếu không bao giờ là quá cao để mua hoặc quá thấp để bán
• Thị trường không bao giờ sai - quan điểm của chúng ta thì thường xuyên
• Không quy tắc giao dịch nào có thể đem đến lợi nhuận 100% thời gian

Read More »

“Chỉ có kẻ ngốc mới cố gắng kiếm tiền hàng ngày từ chứng khoán” – Bài học từ trader huyền thoại Jessive Livermore

Jesse Lauriston Livermore nổi danh là một trong các nhà kinh doanh vĩ đại của thế kỷ 20. Chỉ một số ít người có khả năng kiếm được lợi nhuận lớn, hoặc mất tất cả, nhanh như Livermore. Được biết đến như một “con bạc trẻ liều lĩnh” bởi cách ông ta dám đầu cơ một lượng lớn cổ phiếu hoặc hàng hóa, Livermore đã sống theo đúng cách thức kinh doanh của mình – tiến hết sức lực về phía trước.

Ông ta cũng rất nổi tiếng đối với giới nữ vì vẻ bề ngoài bảnh trai và cách sống hào nhoáng trong giàu sang của mình. Mặc dù thời đại của ông đã qua nhưng những trader đời sau vẫn luôn coi ông là một tượng đài học tập, và những bài học của ông để lại vẫn có ý nghĩa cho đến tận ngày nay.

Sau đây là những bài học của ông mà thế hệ sau nên học hỏi:

Dòng tiền liên tục đổ vào thị trường, hằng ngày luôn có kẻ mua người bán tuy nhiên không phải lúc nào bạn cũng có thể kiếm được tiền mỗi ngày. Chỉ có kẻ ngốc mới cố gắng kiếm tiền hàng ngày hàng tuần từ chứng khoán.

Mọi thứ ngoài bản chất tốt vẫn còn mang tính thời điểm. Có thời điểm bạn không thể kiếm được tiền hoặc có thể mất tiền, do vậy đừng cố gắng kiếm tiền mọi thời gian trong đầu tư bởi có thể bạn sẽ bị khánh kiệt. Tài khoản đầu tư thực chất cũng như một cổ phiếu, và một ví dụ điển hình là cổ phiếu VNM mặc dù đi lên liên tục trong gần 10 năm nay nhưng có những lúc nó vẫn phải chững lại hoặc suy giảm trong ngắn hạn.

Đừng cố đoán trước xu hướng của thị trường cho tới khi những dấu hiệu từ hệ thống giao dịch của bạn xác nhận điều đấy. Trâu chậm đôi khi vẫn uống được nước trong!

Đôi khi có những nhà đầu tư tự hỏi tại sao nếu đã tăng thì không mua sớm hơn vì được giá rẻ hơn, tuy nhiên đầu tư thực chất cũng là 1 trò chơi xác xuất và khi thị trường đưa ra những tín hiệu chắc chắn phù hợp với hệ thống giao dịch khả năng thắng của bạn mới cao, đồng nghĩa với việc rủi ro của bạn giảm xuống so với việc bạn tham gia thị trường quá sớm.

Chuyển động thực sự của thị trường cần thời gian để hoàn thành, không phải dừng lại trong một ngày.

Nhiều nhà đầu tư luôn tự hỏi tại sao nhiều khi tin tốt cho thị trường ra nhưng thị trường vẫn không chạy, sở dĩ có điều này bởi bản thân cổ phiếu hay thị trường đều phải có giai đoạn tích lũy và phải hoàn thiện thì giá mới chuyển động theo chiều hướng phù hợp với điều kiện ở thời điểm đấy. Do vậy nếu không có lòng kiên nhẫn chờ đợi biến động thực sự của thị trường xảy ra, rất có thể nhà đầu tư sẽ lâm vào trạng thái mua đỉnh bán đáy ngắn hạn do chán nản.

Suy nghĩ không tạo ra tiền, chỉ có lòng kiên nhẫn mới tạo ra tiền.

Để kiếm được tiền cần chờ đợi những biến động thực sự từ thị trường diễn ra, do vậy việc bạn suy nghĩ rằng thị trường sẽ lên hay xuống sẽ chẳng giúp bạn kiếm ra tiền nếu bạn không đủ kiên nhẫn đợi những tín hiệu chắc chắn từ hệ thống giao dịch của mình,

Dù bạn có giỏi đến đâu, thua lỗ luôn tồn tại trong quá trình đầu tư

Như ở mục 1 đã đề cập, có những giai đoạn bạn sẽ không kiếm được tiền hoặc là mất tiền và bạn phải chấp nhận điều đó. Thua lỗ ở đây là chi phí cho quá trình kiếm lợi nhuận, việc bạn cần làm là tối thiểu chi phí đấy.

Luôn có một kế hoạch trước khi giao dịch.

Cảm xúc luôn là kẻ thù trong việc trading, để hạn chế được cảm xúc có lẽ bạn cần có 1 kế hoạch trước khi giao dịch và kỷ luật cao để làm theo kế hoạch. Có như vậy mới tránh được những giao dịch mang tính cảm tính và hạn chế được thua lỗ trong quá trình đầu tư.

Read More »